Az OTP Bank megválik az alapkezelőjétől

Pozsony. Eladó az OTP Banka Slovensko alapkezelő társasága, az OTP Asset Management Rt. A vevő kiléte már ismert, az Investičná a Dôchodková, szlovák tulajdonú alapkezelő társaság lesz az új tulajdonos. Az eladást a bank vezetősége a leányvállalat nem kielégítő eredményességével indokolta. Az OTP Asset Management a második legkisebb alapkezelő a szlovák piacon, 2006 decemberéig mindössze 350 millió koronát gyűjtött össze, két nyíltvégű alapot kezel. Mindezzel 0,3%-os piaci részesedést szerzett.

Az ilyen, teljesen szokványos gazdasági döntés hallatán nem is kellene felkapni a fejünket, ha nem egy speciális piacról lenne szó. Közhelynek számít, hogy az alapkezelés az egyik legsikeresebb vagyonkezelési ágazat. A 2006-os évtől eltekintve nagyon dinamikusan bővül a befektetési jegyek eladása, és gomba módra szaporodnak az újabb és újabb alapok. Joggal merül fel tehát a kérdés, hogyan sikerült ilyen teljesítményt nyújtania egy komoly társaságnak. A menedzsment korábbi tervei nem publikusak, így ezekről nem lehet vitatkozni, de az elért eredmények magukért beszélnek. Tény, hogy a két évvel ezelőtti piacra lépés is már elég későn történt. A társaság két hagyományos alappal indult, egy pénzpiacival és egy kötvényessel. El kell ismerni, hogy ezek az átlaghoz képest nem teljesítettek rosszul, viszont épp az ilyen típusú alapok számára kedvezőtlen időszakban indultak. A központi banki kamatemelések miatt ezek a jól bevált alapok akkor egy időre mínuszba fordultak, amit idővel az eladások hasonló iránya követett. Hiába voltak az OTP alapok enyhe pluszban, mindez nem segített.

Az eladások növelését a marketingpolitika sem támogatta igazán. Nagyobb vásárlás mellett az alapkezelők engedményeket szoktak adni, amelyek jellemzően 100 ezer koronától kezdődnek, az OTP Asset Managementnél ez a szint egymilliónál van. Magyarországon a bank sok-sok éve kezel több jól teljesítő alapot, joggal várhattuk, hogy ezeket Szlovákiában is kínálni fogja, ahogy ezt más alapkezelők teszik. Egyelőre ez sem történt meg. Az alapkezelői piacról mindeddig csak egy társaság vonult vissza, a J&T, amely alapjait a Prvá Penzijná kezelésébe adta át. Ez az alapkezelő társaság a régi nagyok közé tartozott, nem bírta a versenyt azonban a konkurencia kiterjedt eladói hálózataival, az anyabankok fiókhálózataival.

Az OTP alapkezelőjét megvásárló társaság sem nagy, sőt, a kezelt vagyon tekintetében csak egy fokkal van az OTP alapkezelője fölött, a harmadik legkisebb a piacon. Tulajdonosa a ProPartners befektetési holding. A menedzsment azonban úgy gondolkodhat, meg kell ragadni minden alkalmat a bővülésre ezen a továbbra is perspektivikus piacon.