Ne keverjük össze a banki alapfogalmakat!

Pozsony. Annak ellenére, hogy már szinte mindenkinek van valamilyen banki és befektetési tapasztalata, még mindig előfordul, hogy nem használnak helyesen, illetve felcserélnek bizonyos alapvető fogalmakat. Ezek közé tartozik a kamat és a hozam kifejezés is.

Sokszor előfordul, még szakpolitikus esetében is, hogy ezt a két fogalmat helytelenül használják, felcserélik vagy szinonimaként, azonos értelmű szavakként kezelik. A kamat szó jelentését mindenki ismeri, már a szocializmus ideje alatt is használtuk. Esetében arról van szó, hogy valamilyen megtakarítást helyezünk el egy banki intézményben, és amikor azt kivesszük, a pénzintézet előre meghatározott többlettel együtt adja vissza. Ez az ára annak, hogy a bank használja a pénzünket. Nagysága általában attól függ, milyen hosszú időre és milyen nagy összeget bízunk a bankra. Néhaelőfordul, hogy csak a betett összeget kapjuk vissza, például ha idő előtt kérjük vissza a pénzünk.

A hozam ezzel szemben bizonytalan bevételt jelent, mértékét nem lehet előre megjósolni, legfeljebb csak megbecsülni. A nyíltvégű alapok minden fajtája ilyen, legyen az pénzpiaci, kötvényes vagy részvényes. Kiegészítésként elmondható, hogy a kötvénynek magának kuponja, a részvénynek osztaléka van, és mindkettőnek egyszerre piaci értéke is, ez együtt képezheti a tulajdonos hasznát, esetleg veszteségét.

Mind a kamat, mind a hozam tehát összefoglaló jelentésű szó, mindkettőt százalékban fejezzük ki, mégis más jelentenek. Aki kamatról beszél, az biztos nyereségre számít, aki hozamról, az viszont bizonytalanról. Ez azt is jelenti, ha bármilyen befektetési alapról van szó, például nyugdíjalapról, befektetéssel egybekötött életbiztosításról, csak hozamról lehet beszélni, vagyis várható, de előre meg nem határozható bevételről. Hozama van a tőkegarantált alapoknak is, még annak ellenére is, ha azok ideje meghatározott (úgy működnek, mint a zártvégű alapok), illetve garantálnak bizonyos megtérülést. A bizonytalansági tényező esetükben is megvan. További jelentős különbség, hogy a kamat meghatározott időre szól, a hozamnak viszont épp aktuális értéke van.

Sajnos e fogalmak jelentésének hiányos ismeretével még a banki alkalmazottaknál is találkozunk. Helyzetünket tovább nehezíti, hogy a magyar szakszókincsre sehol sem oktatják őket, ellenben saját érdekünk, hogy az elmondottakkal tisztában legyünk.