Alaposan elhúztak a pénzalapok

Aki befektetési alap mellett dönt, az jól vizsgálja meg, hogy eddig milyen teljesítményt nyújtott az általa kiválasztott alapPavol Funtál felvételeA nyílt végű befektetési alapokban pihenő megtakarítás összege 2007 júniusában 144,77 milliárd koronára rúgott, ami egy év alatt 10,7 százalékos növekménynek számít. Roman Vlček, a Szlovák Alapkezelők Szövetsége (SASS) igazgatótanácsának elnöke szerint nálunk más a lakosság befektetési stratégiája, mint a nyugat-európai polgároké. Nálunk a pénzalapok dominálnak, ezek együttes részesedése eléri a 40 százalékot, míg az Európai Unióban mindössze 16 százalékkal bírnak. Másrészt Szlovákiában a részvényalapok súlya meglehetősen csekély (13 százalék), ezzel szemben az EU-ban 40 százalékos részesedést hasítanak ki. A pénzügyi alapok vonzereje abban rejlik, hogy viszonylag alacsony a belépési illeték, nem kell hosszú évekre lekötni és viszonylag áttekinthető a piaca. Tavaly viszont érezhetően visszaesett a pénzalapok forgalma, mivel a korona erősödése csökkentette a nyereséget, továbbá a határidős bankbetétek átmenetileg nagyobb kamattal kecsegtettek. A hazai részvénypiac vérszegény, a pozsonyi tőzsde szinte csak formális, így nem véletlen a részvényalapok visszafogott szerepvállalása.

A befektetési alapok piaca 2002 óta évi 75-100 százalékos ütemben vágtatott, 2006-ban viszont a jelzett fordulat miatt csak alig 6 százalékkal bővült a piac, idén viszont az első 5 hónapban újra változott a trend, és 10,7 százalékos növekedésre került sor. A Szlovák Nemzeti Bank ugyanis 2007-ben már két ízben is csökkentette a jegybanki alapkamatot, ami a bankbetétek kamatát is lefaragta, s ez némileg újra vonzóbbá tette az alapokat. Egyébként az elmúlt időszakban hiába bővült a piac évente akár 100 százalékkal is, még mindig nagyon el vagyunk maradva a nyugat-európai átlagtól. Csak egybevetésül: az Európai Unióban átlagosan minden egyes polgárra 9240 eurónyi, valamelyik befektetési alapban pihenő megtakarítás esik. Nálunk ez a mutató 505 euró (2006 őszi adat), ami az uniós szinthez viszonyítva hallatlanul kevés, viszont a számunkra sokszor követendő példaként kezelt Csehországhoz képest jobban állunk (nyugati szomszédunk mutatója 502 euró). E téren természetesen az Egyesült Államok az éllovas, ahol a befektetési alapokban pihenő százmilliárdoknak köszönhetően minden egyes polgárra 24 835 euró jut. (shz)

A legnagyobb hazai alapkezelőkAlapkezelő Kezelt összeg Piaci részesedés

Tatra Asset Management 48,513 33,33

SLSP Asset Management 30,020 20,62

VÚB Asset Management 27,224 18,70

KBC+Fund Partners 9,350 6,42

ČSOB Asset Management 5,958 4,09Az adatok milliárd koronában értendők és 2007 májusára vonatkoznak, a piaci részesedés százalékban van megadva (Forrás: SASS)