Csökkentsük a befektetés veszélyeit!

Pozsony. A befektetések alkalmával az egyik leggyakrabban előforduló szó a portfólió. Szó szerinti jelentése: tárca. Befektetések esetében azt jelenti, hogy a befektetőnek milyen jellegű befektetései (részvény, kötvény, ingatlan, stb.) vannak, de jelenti ugyanazon jellegű befektetések (pl. részvénybefektetés) diverzifikációját is (valakinek nemcsak egyfajta részvénye van, hanem több cég papírjait is megvásárolta). Egy befektető alapvetően azért alakít ki portfóliót, hogy ne csupán egyetlen befektetési formától, vagy papírtól függjön. Vagyis a portfólió a kockázatmegosztás eszköze. Mivel a befektetések kockázatának csökkentése alapvető kérdés, ezt úgy érhetjük el, hogy egyszerre több értékpapírt vásárolunk. Mivel egy ilyen csomag kialakítása tőkeigényes, tulajdonképpen ezért találták ki mintegy száz évvel ezelőtt a részvényalapokat. Idővel aztán megjelentek a kötvényalapok és a pénzpiaci alapok is. Annak ellenére, hogy már egy befektetési alap önmagában is egy portfóliót jelent, mégis érdemes egy családi vagy saját portfólió kialakítása is. Ebbe beletartoznak a lekötött betétek vagy a folyószámla. Kialakítása az egyéni elképzeléseket tükrözi, fontos befolyásoló tényező a kockázathoz való viszonyulás vagy a likviditás, vagyis hogy milyen gyorsan juthatunk megtakarításainkhoz.

A portfóliók menedzselése során fontos probléma az átlaghozam kiszámítása. Ennek felmérése még számunkra is hasznos, bár természetesen nem szükséges valamilyen statisztikai módszer használata. Arról van szó, hogy például a folyószámlán tartott biztonsági tartalék, a piacon megtalálható két tisztán elektronikus bankszámlát kivéve, egy-két tized százalékon kamatozik. A határidős betétek kamata 3-4 százalék körül van, vagyis a kamatadót leszámítva éppen az inflációs ráta szintjén áll. Ha esetleg családi portfóliónk csupán e két fajta megtakarítási formából áll, már veszítünk, hiszen az átlaghozam az infláció alatt van. Hogy átkerüljünk a pozitív sávba, vagyis reálisan növelhessük vagyonunkat, ajánlatos legalább valamilyen kötvényalapot, de inkább valamilyen részvényalapot is választanunk.

A jobb eredmény elérésében segít az is, ha az arányokon módosítunk. Mivel a pénzpiaci alapok is likvidek, azaz a megtakarításhoz könnyen hozzá lehet férni és hozamuk is lényegesen magasabb, a folyószámla helyett érdemesebb benne tartani a pénzt. Aki továbbra is inkább a lekötött betétekben bízik, próbáljon meg egyszerre nagyobb összeget és hosszabb időre lekötni. Ezek mind növelik az átlaghozamot. Végül a jó portfóliómenedzserek nem csak a hozam növelésére, hanem a kiadások csökkentésére is odafigyelnek. Portfóliónkat ne változtassuk túl gyakran. A lekötött betétet lehetőleg ne törjük fel annak lejárta előtt, és befektetési alapokban se mozgassuk túl gyakran a pénzt, hanem hagyjuk azt dolgozni.